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您可能希望避免使用ProShares比特币策略ETF的3个原因

时间:2021-10-22 14:32:37 来源:

周二,市场庆祝了第一个比特币(CRYPTO:BTC)ETF的到来。到周三,世界上最有价值的加密货币令牌创下历史新高。

ProShares Bitcoin Strategy ETF(NYSEMKT:BITO)的上市时间安排得再好不过了,它为其他加密货币工具的效仿打开了闸门。然而,ProShares 比特币策略 ETF 并不完美。让我们回顾一下您可能希望避免新的引起轰动的投资的三个原因。

1. 回到期货

鉴于加密货币领头羊的蓬勃发展,比特币 ETF 的吸引力是相当明显的。截至周四上午,比特币的价值在过去一周上涨了 12%,在过去一个月上涨了 47%,在过去一年上涨了 404%。

然而,新的 ProShares 基金并没有购买真正的比特币。作为一项基于期货的投资,它能够在没有美国证券交易委员会猛踩刹车的情况下进入市场。简而言之,它购买比特币期货合约。如果它真的拥有比特币,我们不知道它是否会清除监管障碍。

乍一看,这可能并不那么糟糕。期货合约在其所代表的商品走高时往往会上涨,而在商品走低时往往会下跌,但这并不是一个完美的代理。投资者为期货或期权合约支付溢价,随着我们接近到期,这会侵蚀,这就是问题所在。

期货和期权之间的主要区别在于,购买期货合约的人预计将获得标的资产的所有权,但 ProShares Bitcoin Strategy ETF 不会这样做。它只会在期货合约接近到期时卸载它们,以溢价将它们换成新的。与实际拥有并持有加密货币的现货ETF相比,这一举措可能会影响回报。

2. 有折扣交易的加密投资

ProShares Bitcoin Strategy ETF 从技术上讲是第一个加密 ETF,但它并不是唯一一个纯粹玩比特币的交易所交易工具。有几家交易所上市的投资拥有冷藏比特币,这里最大的参与者是灰度比特币信托(场外交易代码:GBTC)。

它在美国交易所进行交易,但它作为信托运作,以在当前监管框架下获得许可。Grayscale Bitcoin Trust 规模庞大,截至周三收盘,管理着 423 亿美元的资产。与 Grayscale 的许多信托一样,它目前也在折价交易。Grayscale Bitcoin Trust 目前的价格比其持有的比特币价值低 15.3%。

Grayscale Bitcoin Trust 2% 的年费是 ProShares Bitcoin Strategy ETF 收取的 0.95% 费率的两倍多。然而,大幅折扣以及它实际上拥有加密货币的事实使其成为一个诱人的选择。

3. 你可以自己购买比特币

购买加密货币从未如此简单。越来越多的交易交易所和金融科技平台非常乐意满足您对比特币的需求。传统金融服务运营商为您提供将资产多样化为数字货币的选择只是时间问题。

直接购买加密货币的一大优势是您不仅限于传统的证券交易所交易时间。比特币没有开盘或收盘钟,因为您可以全天候买卖。直接持有比特币存在风险和限制,但对许多人来说,这可能是比投机基于期货的 ETF 更好的选择。

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