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在它成为股息贵族之前购买这只股票

时间:2021-09-18 13:00:23 来源:

投资者喜欢医疗保健房地产投资信托利基市场的主要原因是婴儿潮一代。从本质上讲,随着越来越多的婴儿潮一代步入退休年龄,需求将会上升。但医疗保健并不是唯一会受到这种人口趋势影响的房地产行业。这就是Equity Lifestyle Properties(NYSE:ELS)也将受益的原因,同时向投资者支付不断增长的股息。

股权生活方式迎合了一个有趣的利基市场

Equity Lifestyle Properties 拥有一系列移动家庭公园、休闲车度假村和码头。它们通常位于沿海市场、水域上或附近,以及度假和退休区。换句话说,他们正是退休人员退出日常工作后可能会去的地方。随着婴儿潮一代继续过渡到新的生活阶段,这一部分人口将在未来一两年内大幅增长。

在您将该房地产投资信托(REIT) 拥有的房产标记为不理想之前,您应该进行更深入的研究。例如,移动房屋部门的维护成本非常低,重要的是,它为客户提供了一种负担得起的租赁或购买房产的替代方案。与公寓相比,移动房屋每个月可以为一个人节省数百美元的成本,而制造房屋的平均成本可能不到购买传统房屋成本的三分之一。这节省了很多钱,并使制造房屋成为预算有限的人们的理想选择。与此同时,Equity Lifestyle 拥有的房产并不是您在恐怖电影中可能会看到的破败地点,它们是现代的、保存完好的并且设施齐全。

考虑到 RV 生活方式的一般性质,休闲停车场更短暂。但随着越来越多的人希望退休后上路,这里的需求也可能会增加。就像移动房屋一样,Equity Lifestyle 拥有理想的位置,租户基本上负责“住房”的成本。这是另一种低维护模式,其中位置和便利设施是关键的差异化因素。

码头是一个相对较新的组合,成本更高。然而,船,就像房车或移动房屋一样,是承租人的责任。甚至比其他两个部门中的任何一个都更重要的是,位置对于码头来说至关重要。拥有一艘船也是一种生活方式选择,但它超越了退休和住房选择,将 Equity Lifestyle 的影响范围扩展到了其核心之外。但是,基本模型非常相似,因此它是一个补充扩展。

往绩记录

有了这个粗略的业务背景,是时候仔细看看 Equity Lifestyle 取得的成功了。首先,它连续 17 年每年都增加股息。这使其成为股息实现者,并使其在相对较短的时间内坚定地达到股息贵族水平。鉴于其资产的实力,真的没有理由相信它不会连续 25 年实现股息增长。

但投资者应该密切关注另一点股息记录:股息增长。在过去十年中,Equity Lifestyle 的股息以每年 15% 的速度增长。这大约是历史通胀增长率的五倍。公平地说,短期内的股息增长低于这个令人兴奋的数字,但鉴于 2020 年的大流行背景,最近 6% 的涨幅对于 REIT 来说仍然是一个相当可观的数字。

然而,这里有一个问题。Equity Lifestyle 的股息收益率仅为 1.7%。这比您从标准普尔 500指数基金中获得的要多,但不难找到其他收益率更高的 REIT。事实上,该公司的收益率接近过去十年的最低点。投资者似乎很欣赏这个 REIT 有多么有利地从婴儿潮一代的老龄化中受益,并提高了股价,从而压低了收益率。因此,现在可能不是买入该股票的最佳时机——但不要继续前进而忘记它。市场可能是变化无常的,如果您注意,就会提供机会。

股权生活方式在愿望清单上

Equity Lifestyle 在住房领域拥有独特且优势的模式,该模式将在未来多年受益。投资者已相应地抬高该股票,并注意到 REIT 强劲的股息历史。但是,这是您可能希望以合适的价格添加到您的投资组合中的公司类型,这意味着将其列入您的愿望清单,以防股票抛售并且收益率飙升至 2.5 % 范围,这在历史上是一个有吸引力的买入点。只要确保你准备好了,因为这样的买入机会不会经常出现(而且通常不会持续很长时间),例如像股权生活方式。

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