Afterpay 现在在全球拥有超过 1600 万客户，并与近 100,000 家零售商合作。

美国公司 Square 斥资 290 亿美元收购澳大利亚的“先买后付”应用程序 Afterpay，使这个快速增长并引起监管机构注意的行业成为焦点。

这款基于悉尼已有七年历史的应用程序 - 允许用户定期分期支付小额购买 - 面向拥抱无现金生活方式的千禧一代。

它现在在全球拥有超过 1600 万客户，并与近 100,000 家零售商合作。

Afterpay 是与瑞典的 Klarna 并驾齐驱的最著名的“立即购买，稍后付款”(或 BNPL)应用程序。

它的成功引起了 Twitter 首席执行官杰克·多尔西 (Jack Dorsey) 旗下数字支付平台 Square 的注意，他于周日宣布了这笔巨额交易。

但其他大牌玩家也在争夺一块蛋糕，包括电子支付服务 PayPal、在线零售商亚马逊和银行。

根据 Kaleido Intelligence 的一项研究，BNPL 行业的估值在 2018 年至 2020 年间翻了两番，达到近 800 亿美元，到 2025 年可能会升至 2500 亿美元。

Sia Partners 银行分析师 Thomas Rocafull 表示：“这是一条已经存在很长时间的原则，但签署该原则的过程从未如此流畅、有效和反应迅速。”

与信用卡不同，BNPL 用户无需支付利息或加盟费，并且消费限额保持在较低水平。

公司通过向零售商收取交易成本来赚取大部分收入。

在 Afterpay 的情况下，使用该应用程序的商店损失了大约 4% 的交易价值，但可以预先获得剩余的现金，并且不会面临不付款的风险。

Juniper Research 分析师尼克梅纳德 (Nick Maynard) 表示：“对于用户而言，它为购买融资提供了一种比信用卡更便宜的替代方案，并且在结账过程中对他们来说很方便。”

“对于商家来说，在他们的结账中集成 BNPL 相对简单，它可以让他们提高平均订单价值和转化率。”

根据 Kaleido Intelligence 分析师 Steffen Sorrell 的说法，提供 BNPL 选项的零售商看到他们网站的访问者数量增加了约 20%。

- 拥挤的市场 -

Kaleido Intelligence 估计，美国人是此类应用程序的最大客户，到 2020 年约占全球 BNPL 市场的三分之一。但亚洲也在迅速发展，而欧洲的情况则更为复杂。

根据 Sia Partners 的数据，BNPL 付款占 2020 年瑞典在线零售营业额的 23%，德国的 19%。

相比之下，在西班牙和意大利等消费者仍偏爱传统支付方式的国家，这一比例仅为 2%，而在法国则为 4%。

尽管如此，Rocafull 表示，他预计未来几年南欧市场将“爆炸式增长”。

BNPL 专家 Oney Bank 的负责人 Jean-Pierre Viboud 表示，市场预计欧洲的年增长率为 30%。

然而，随着此类 BNPL 服务提供商数量的增加，“市场非常拥挤，”梅纳德说，并预测在可预见的未来将出现“整合期”。

Square 收购 Afterpay 只是该行业近期一系列并购中的最新一起。

今年 1 月，由 PayPal 的联合创始人创立的 Affirm 收购了加拿大的 PayBright。去年，Klarna 收购了意大利的 Moneymour。

在法国，银行业巨头法国巴黎银行上周签署了收购在线消费信贷提供商 Floa 的协议。5 月，Banque Postale 与金融科技初创公司 Alma 合作。

- 并非无风险 -

但也存在风险，批评者认为 Afterpay 和类似应用程序可能会诱使人们花钱他们没有的钱。

BNPL 行业在大多数国家基本上不受监管，有人呼吁监管机构介入以保护消费者。

“一些消费者不知道如果他们拖欠付款会发生什么后果，这对整个行业不利，”索雷尔说。

未能支付预定付款的用户会受到巨额滞纳金的打击。

英国金融行为监管局董事会在 2 月份表示，“有一个强烈而紧迫的理由将先买后付业务纳入监管”。

FCA 委托的一份报告称，BNPL 产品的使用量在 2020 年几乎翻了两番，达到 27 亿英镑(38 亿美元)，拥有 500 万用户。

审查发现，虽然 BNPL 产品为消费者提供了一种替代更昂贵信贷的替代方案，但它“也代表了对消费者的重大潜在伤害”。