Wix.com(纳斯达克股票代码：WIX)以向个人和小型企业提供无需技术专长即可创建网站的能力而闻名，在 8 月 10 日发布第二季度收益后，其股价受到打击。此前徘徊在每股 300 美元左右在收益前几周，股价在最近的 10 月 6 日跌至 171.37 美元的 52 周低点。

价格下跌之前，该公司宣布将下调 2021 年全年指导。股价下跌是否预示着买入机会，还是 Wix 是一家需要回避的公司?

为了回答这个问题，让我们来看看公司目前的业绩和前景。然后我们可以确定从长远来看，Wix 是否值得投资。

维克斯今天的状态

Wix 使用软件即服务 (SaaS) 模型产生收入，客户为其产品和服务支付每月订阅费用。这些产品的范围从网站创建到电子邮件营销。SaaS 方法提供可靠的经常性收入。

该公司受益于大流行的居家要求，这迫使许多小企业专注于在线销售。Wix 的 2020 年收入从 2019 年的 7.611 亿美元增至 9.888 亿美元。但即使在大流行之前，它的收入也已经稳定增长多年。

这就是为什么 Wix 的指导降级是一个令人担忧的迹象。它在第二季度创造了 3.16 亿美元的收入。该公司预计第三季度收入将在 3.11 亿美元至 3.17 亿美元之间，与第二季度大致相同。

首席财务官 Lior Shemesh 解释说，由于第二季度加入 Wix 的人数放缓，“我们在本季度后半段面临的阻力确实比我们预期的要多”。该公司将这种放缓归因于客户对大流行将如何发展的不确定性。

用户增长放缓是否会持续下去还需要时间。但即使减少指导，第三季度的预测收入也将比去年的 2.542 亿美元增长两位数。而且 Wix 预计 2021 年全年收入至少为 12.55 亿美元，较 2020 年的 9.888 亿美元大幅增长。

Wix的潜力

可以理解的是，减少的指导引发了对 Wix 未来的质疑。公司多年的稳定增长终于结束了吗?

如果其核心免费增值模式(客户可以创建免费网站，然后转向订阅计划以获得更多功能)开始显示客户增长放缓，Wix 有几个机会继续扩大收入。

到 2020 年底，北美创造了近 60% 的收入。这种对国内的高度重视使 Wix 能够通过扩展到其他地区来促进其收入增长。

支付处理是另一个增长领域。Wix 不仅仅是在其网站中提供电子商务功能。该公司还为实体店提供离线销售点功能，使 Wix 成为小型企业的整体解决方案。这一切都在 Wix 支付的保护伞下。

该公司没有公布 Wix 支付的收入。相反，它属于其业务解决方案部门，该部门第二季度收入同比增长 75%。在公司第二季度财报电话会议上，首席执行官 Avishai Abrahami 指出，“电子商务在我们业务中的占比有所增长。”商业解决方案仅占第二季度总收入的 25%，但高于去年的 19%。

该公司还在寻找合作伙伴以扩大其影响范围。它于 8 月与 Vistaprint(Cimpress(纳斯达克股票代码：CMPR)的一部分)签署了一项协议。Vistaprint 将向其超过 1700 万客户提供 Wix 平台，使 Wix 能够接触到庞大的既定客户群。

Wix 股票：买还是不买?

从表面上看，公司指引的下降可能令人担忧，但在 Wix 为持续大流行带来的持续不确定性进行调整的背景下，这是有道理的。这种不确定性会随着时间过去。

值得注意的是，Wix 到 2021 年上半年的净亏损为 2290 万美元，但这比上一年的 9690 万美元的净亏损有所改善。此外，许多科技公司多年来一直处于亏损状态，以在盈利之前为增长提供资金。

该公司的资产负债表稳健。其21亿美元的总资产超过了18亿美元的总负债。Wix 还产生一致的自由现金流。它第二季度的自由现金流为 1470 万美元，第一季度为 1460 万美元。该公司截至 2020 年的自由现金流为 1.292 亿美元，高于 2019 年的 1.275 亿美元。

Wix 今天的财务表现良好。即使减少了指导，管理层预计 2021 年至少会同比增长 27%。此外，该公司还有很多领域可以推动持续增长。这些因素使其成为值得的投资，在未来几年具有上行潜力。