在 2022 年开始的科技股暴跌之前，数据分析公司Splunk(纳斯达克股票代码：SPLK)的股票已经因其首席执行官去年 11 月的离职而受到重创。就在首席执行官宣布离职前几天，该股已达到 176.66 美元的 52 周高点。在撰写本文时，现在股价约为 118 美元。

看跌 Splunk 的前景是可以理解的，因为每个优秀组织的核心都是其领导团队。但分析这家公司，很明显它已经取得了许多成就。

Splunk 的主要目标之一是从销售软件许可证过渡到基于云的软件订阅模式。深入研究其业务的这方面和其他方面说明了为什么 Splunk 是一项可靠的长期投资。

领导力依然强大

从表面上看，Splunk 的 CEO 离职可能听起来令人担忧。然而，公司有才华横溢的领导者来传递火炬。

Splunk 董事会主席格雷厄姆·史密斯 (Graham Smith) 在找到替代人选的同时填补了 CEO 的空缺。史密斯先生之前是成功的科技公司Salesforce的首席财务官，该公司与 Splunk 一样，专注于软件即服务 (SaaS) 云计算。

该公司于 2021 年聘请 Teresa Carlson 担任首席增长官，负责监督销售、营销和其他上市业务。她从亚马逊成功的云计算部门AWS 来到 Splunk 。

Splunk 去年还聘请了 Shawn Bice 担任产品和技术总裁。在此之前， Bice 先生曾在 AWS 和微软工作多年。Bice 先生拥有世界上两家最大的云计算公司的经验，拥有使 Splunk 的技术发展步入正轨的专业知识。

Splunk 的云过渡迎来转机

这种演变涉及将 Splunk 的客户迁移到云。在过去的几年里，Splunk 一直在向 SaaS 模式转变。这允许客户支付较低的经常性费用，而不是承担购买许可证的高昂前期成本。对于 Splunk，订阅提供了一致的收入来源。

这一举措在去年出现了转机。在公司截至 10 月 31 日的 2022 财年前三个季度，Splunk 的云业务有望在本年度结束时收入首次超过许可。

数据来源：SPLUNK。

Splunk 预测截至 1 月 31 日的 2022 财年全年收入将至少达到 25 亿美元。这将是该公司的历史新高。

由于云计算行业的增长，Splunk 的云收入有望在未来几年进一步扩大。根据研究公司Gartner的数据，今年全球云计算收入将从 2021 年的 4080 亿美元增至 4740 亿美元。

Gartner 还估计，在云平台上执行的数字工作将从 2021 年的 30% 增加到 2025 年的 95% 以上。随着越来越多的数字工作负载转移到云中，Splunk 的收入随着数据量的增加而上涨，因此其收入也会增加。根据 Teresa Carlson 的说法，Splunk 已经在经历这种情况，他表示该公司正在看到“全面的净新工作负载”。

强劲的经常性收入

由于订阅模式会随着时间的推移收取费用，因此季度收入数字并不能反映 Splunk 客户的全部价值。衡量 Splunk 客户合同的年化运行率的年度经常性收入 (ARR) 是评估绩效的更好指标。

在这方面，Splunk 做得很好。由于继续连续季度增长，其第三季度云 ARR 首次达到 10 亿美元。

数据来源：SPLUNK。YOY = 同比。

即便如此，Splunk 也没有盈利。它的第三季度净亏损为 3.433 亿美元，但这并不令人担忧，因为许多科技公司多年来一直在亏损经营以追求增长。

Splunk 的增长可能会继续。物联网、元宇宙等长期趋势的出现意味着数据的浪潮只会增加。这就是为什么全球大数据市场预计到 2027 年将从 2019 年的 413 亿美元扩大到 1161 亿美元。

随着企业需要帮助来从所有这些数据中捕获、分析和揭示洞察力，对 Splunk 服务的需求将会增长。Splunk 已经为财富 100 强公司中的 90 家公司提供服务，并在第三季度获得了国防部政府更高的许可，这证明了其平台的能力和安全性，美国海军在该季度扩大了对 Splunk 的使用。

因此，尽管首席执行官的离去是不受欢迎的消息，但 Splunk 已做好准备在未来几年继续增长，使 Splunk 成为一项不错的长期投资。