虽然Splunk(纳斯达克股票代码:SPLK)不是数据管理软件领域增长最快的名字,但仍然遥遥领先于同行。尽管如此,耐心对于这里的股东来说仍然至关重要。随着客户迁移到更现代的基于云的格式,Splunk 仍在发生变化。在过去的一年里,从传统软件到云的转变等同于一个热门的会计混乱。但 Splunk 的改造开始产生结果,如其 2022 财年第二季度报告所示。
现金产生正值的回归迫在眉睫
Splunk 报告了又一个季度的稳健的年度经常性收入增长(或 ARR,它结合了所有云和传统软件销售的年化价值)。并且由于特定于云的 ARR 现在占总数的三分之一以上(去年同期不到 30%,当时云软件同比几乎翻了一番),Splunk 2022 年第二季度的实际实现收入(截至 2021 年 7 月 31 日的三个月)正在重新获得积极的牵引力。第二季度收入接近 6.06 亿美元,比去年增长 23%。提醒一下,Splunk 快速转向基于云的客户计费,导致去年实现销售额出现短期下降。
财政年度期间 |
云ARR |
同比增长 |
总 ARR |
同比增长 |
---|---|---|---|---|
2021 年第二季度 |
5.68亿美元 |
89% |
19.3亿美元 |
50% |
2021 年第三季度 |
6.3 亿美元 |
71% |
20.7亿美元 |
44% |
2021 年第四季度 |
8.1亿美元 |
83% |
23.6亿美元 |
41% |
2022 年第一季度 |
8.77 亿美元 |
83% |
24.7亿美元 |
39% |
2022 年第二季度 |
9.76 亿美元 |
72% |
26.3亿美元 |
37% |
数据来源:SPLUNK。ARR = 年度经常性收入。
Splunk 的云业务仍在快速增长,但随着现在后视镜中最初的客户转换浪潮,计费效应不再对底线造成如此大的拖累。自由现金流在第二季度重新回到负值区域,但在本财年上半年总计为正 520 万美元。管理层表示,预计 2022 财年全年营业现金流为 1 亿美元,总收入至少为 25.3 亿美元(或总 ARR 至少为 30.9 亿美元)。
一个有很多选择的大市场
这一切意味着什么?尽管 Splunk 在现代云时代仍然有点落后,但它正在这方面取得进展。虽然计费效果使 Splunk 看起来在 2021 财年倒退,但事实并非如此(现在仍然不是)。这是一家数据分析和云可观察性行业的成长型公司。
尽管如此,Splunk 是这里的佼佼者。到目前为止,它仍然是同行中最大的参与者,但Datadog、Elastic和Dynatrace等公司正在努力追赶。
不过,暂时不要注销 Splunk。这是一个巨大的市场,到本十年末,云计算(以及管理云运营所需的所有基本工具)将成为一个庞大的行业,每年全球支出约为 1 万亿美元。作为自身转型的一部分,Splunk 仅在上个季度就推出了新的数据可观察性和网络安全服务,并获得了私募股权公司 Silverlake 的 10 亿美元投资。它在 2021 年 7 月结束时拥有近 25.4 亿美元的现金和投资,被 30.5 亿美元的可转换债务抵消。
这不是最干净的资产负债表,但 Splunk 在年底前恢复正现金流应该开始解决这个问题——更不用说让它继续有能力对较小的数据管理软件设备进行更具战略性的收购。进入 Splunk 成长故事下一章的旅程还远未结束,但它已经开始为耐心的股东带来回报。
2021-09-01
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