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央行副行长刘国强:存款准备金率进一步调整空间变小 但仍有一定空间

时间:2022-01-18 20:26:39 来源:中国网财经

中国网财经1月18日讯 今日,国务院新闻办公室举行2021年金融统计数据新闻发布会。人民银行副行长刘国强在会上表示,2021年人民银行分别于7月与12月两次全面降准各0.5个百分点,释放长期资金2.2万亿元,长期资金优化金融机构的资金结构,体现金融服务实体经济的能力。降准之后,当前金融机构平均存款准备金率是8.4%。无论是与其他发展中经济体还是与我国历史上的存款准备金率相比,存款准备金率的水平都不高了,下一步进一步调整的空间变小了。但是从另外一个角度看,空间变小了但仍有一定的空间,可以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用。

同时,刘国强指出,随着利率市场化改革稳步推进,特别是2019年LPR改革以来,我国市场化利率形成、调控和传导机制逐步健全。下一步观察利率要有两个角度。一个角度是看实际的贷款利率变化,也就是说直接看结果。2021年以来,人民银行通过持续优化LPR改革,畅通货币政策传导,增强信贷市场竞争性,有效推动实际贷款利率在上年大幅度下降的基础上继续稳中有降,2021年全年企业贷款利率为4.61%,是改革开放四十多年来的最低水平。

另一个角度,要看影响利率的因素有哪些。LPR是由报价行根据对最优质客户的实际贷款利率市场化报价形成的,资金成本、市场供求、风险溢价等因素都会影响LPR报价,还有公开市场操作利率、中期借贷便利利率,以及存款利率监管等,对资金的成本也会产生影响。2021年以来,人民银行加大跨周期调节力度,2021年7月和12月两次降准,保持流动性合理充裕。2021年6月,优化存款利率的自律管理,2021年12月降低支农支小再贷款利率0.25个百分点,这些政策有效降低银行的资金成本,带动去年12月的一年期LPR下降了5个基点,就是银行的资金成本下降,带动贷款利率相应下降。今年1月17日,人民银行加大流动性投放力度,推动7天期公开市场操作和1年期中期借贷便利的中标利率均下降了10个基点。货币市场和债券市场的利率也相应下行,1月20日,商业银行将会给出最优的贷款报价利率。商业银行对资金成本等各种因素比较敏感,会及时考虑各种因素的最新变化,进行报价。

此外,刘国强强调,LPR有1年期和5年期这两种期限品种。金融机构发放企业流动性资金贷款等利率定价一般参考1年期LPR,即投放短期贷款一般参考1年期LPR。发放中长期贷款,如制造业中长期贷款、固定资产投资和个人住房贷款等,利率定价期限比较长,参考5年期的LPR。LPR是宏观变量,它的变动不针对具体的行业。也即对所有行业都有影响,不是针对某个人的,是一个总量性的、普惠性的。

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