2021 年第二季度的财报季现在大部分时间都在账面上，全球的科技公司继续成为经济的引擎。收入和利润正以接近创纪录的速度增长，而且短期内几乎没有放缓的迹象。对于那些具有长期心态的人来说，仍然可以获得大量的投资回报。

如果你现在正在寻找一个地方来投资一些闲钱，三位傻瓜贡献者认为西部数据(纳斯达克股票代码：WDC)、阿斯科技(纳斯达克股票代码：AZPN)和阿里巴巴集团控股公司(纽约证券交易所股票代码：BABA)值得一看，对吧现在。这是为什么。

这家存储巨头很便宜，正在谈判转型合并

Billy Duberstein(西部数据)：存储厂商西部数据的股价较近期高点下跌约 20%，较 2018 年初创下的历史高点下跌近 50%。 那是在美中贸易战爆发之前内存和存储价格暴跌，西部数据从未从中恢复过来。西部数据甚至在 2020 年 5 月，在当前局势开始时削减了股息，就在新任首席执行官大卫·戈克勒 (David Goeckeler) 上任之际，这让公司有了一个新的开始。

然而，在大流行之后，西部数据在 Goeckeler 的领导下一直做得很好。上个季度，收入增长 14% 至 49 亿美元，调整后每股收益上升至 2.16 美元，比预期高出相当可观的 0.66 美元。管理层还指导连续增长，收入在 49 亿美元至 51 亿美元之间，调整后每股收益为 2.25 美元至 2.55 美元。经济的数字化刺激了西部数据硬盘和 NAND 闪存产品的强劲需求，每个部门的收入和毛利率都在上个季度增长。

基于这些稳健的业绩，西部数据的平均预期收益略高于六倍，仅为最乐观分析师预测的五倍。当然，该股票如此便宜是因为其业务传统上具有极强的周期性，尤其是 NAND 部门，当行业出现下行周期时会导致亏损。

但 NAND 世界可能会传来好消息。《华尔街日报》最近报道称，西部数据正在与私营企业 Kioxia 进行深入谈判，Kioxia 是 NAND 和 HDD 业务的另一家大型企业。西部数据已经与铠侠建立了战略合作伙伴关系，因此合并很有意义。

如果合并成功 - 仍然是一个很大的问题，因为日本和中国的监管障碍仍然存在 - 在 SK 海力士收购英特尔的 NAND 业务之后，NAND 行业将从去年的六家企业整合为仅四家主要企业，这是去年秋天同意的。

由于规模更大且竞争更小，更加整合的 DRAM 和 HDD 行业能够在周期中保持比 NAND 玩家更高的盈利能力。如果 NAND 业务只剩下中国以外的四家公司，那么未来可能会带来结构性更高的利润。即使没有这种情况，西部数据的股票似乎也足够便宜，但如果合并发生，该股票可能会上涨得多。

这是对更强的工业运营预算的直接赌注

Anders Bylund(Aspen Technology)：工业资产优化听起来可能不太像派对，但 Aspen Technology 正在让这个市场看起来非常令人兴奋。

AspenTech 的软件可帮助其客户更高效地生产燃料、工程材料和化学品。一旦您的公司习惯于使用 AspenTech 的工具调整其生产流程，这些工具就很难更换。这些工具基于 AspenTech 40 年的工程分析经验，并受到强大的人工智能和物联网资产中心的推动。

两周前，在最近的财报电话会议上，AspenTech 首席执行官 Antonio Pietri 强调了一位日本客户如何通过成功的供应链分析每年减少 160,000 公吨的二氧化碳排放量。在另一个例子中，一家全球矿业巨头签署了一份价值 300 万美元的 AspenTech 合同，以提高该客户运营的安全性和可持续性。

客户对 AspenTech 软件的兴趣很高，但在 2020 年当前局势恐慌期间降低的软件预算限制了许多 IT 主管的购买计划。

“我们相信这是一种暂时现象，随着运营条件的需要，客户将开始为运营和维护支出做预算，以支持未来的增长，”Pietri 说。“我们的基本假设是，随着客户在比去年更高的确定性以及更好的运营和宏观环境的背景下制定 2022 年日历，支出状况在本财年下半年有所改善。”

该股目前的交易价格比 52 周高点低约 20%，受到最近收益报告中喜忧参半的影响。我认为这一下跌为 AspenTech 的股票打开了一个诱人的买入窗口。

您可以将 AspenTech 视为对人工智能的押注或当前局势反弹的机会，或者您可能只是欣赏该公司罕见的超级忠诚客户和 45% 利润率的组合。无论如何，AspenTech 今天看起来都值得购买。

监管变化的墙不会长期阻止阿里巴巴

Nicholas Rossolillo(阿里巴巴)：中国电子商务巨头阿里巴巴在其 2022 财年第一季度(截至 2021 年 6 月的三个月)表现出色。不包括收购一家领先的连锁超市，收入同比增长 22% 至 290 亿美元，这得益于去年中国大流行封锁期间在线支出的大幅增长。调整后净收入增长 10% 至 67.2 亿美元。

既然我们已经知道了数字，让我们来谈谈房间里的巨大大象：中国重新热衷于规范其科技行业。除了中美之间持续的地缘政治紧张局势之外，中国对阿里巴巴的监管打击以及内部丑闻使这家科技巨头的市值从去年 10 月超过 8400 亿美元的高位降至截至撰写本文时的仅 4500 亿美元。股票交易价格为过去 12 个月每股收益的 20 倍(或过去 12 个月自由现金流的14 倍)，否则鉴于阿里巴巴的持久增长故事，这将是一笔交易。

我很难理解为什么阿里巴巴需要接受的监管风险与美国大型科技公司的监管风险有如此大的不同。当然，从我们在美国的视角来看，中国共产党对科技的镇压是一个长期存在的问题——这让阿里巴巴等公司及其中国科技巨头腾讯控股和京东等公司陷入了不止一个困境场合。

但这是一个充满活力的美国科技公司的长期投资者也不得不逐渐习惯(无数诉讼、罚款，以及针对Facebook和Alphabet的谷歌的反垄断行动的呼吁?)。尽管中国执政党对它的检查可能比美国少，但全球政治力量正试图控制科技公司所拥有的经济力量。无论您投资哪个国家，这都是游戏的一部分。

我并不是说阿里巴巴股票没有风险。在投入一些资金之前，您可能会暂停一下。轻装上阵，保持多元化。然而，在遭受彻底打击之后，我认为风险已经被很好地消化了——随着中国在 21 世纪继续发展经济，阿里巴巴将继续增长。对于那些对极端波动有胃口的人来说，现在对我来说，这只股票看起来是一个不错的长期买入股票。