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Tech Mahindra评分'买';电信复兴Boostsprospects.

时间:2021-10-01 09:01:13 来源:

我们最近达到了科技马林德拉管理,其中他们表示:(i)交易中的上升 - 赢得了电信垂直的复兴; (ii)Q2FY19由于交易的倾斜,Q2FY19可能对企业业务进行柔软,但强劲的势头应该导致2019财年的产业更好; (iii)利润率,即使在排除货币尾风时,也应继续由于效率而抵销。我们一直在突出,这对电信行业的压力正在衰落。Techm最近的交易 - 赢得Testify Turnaround,即使没有建造5G花费,我们也希望电信在2019财年发布中单位数不断的货币增长。随着企业的势头,收入轨迹看起来很强劲。此外,鉴于卢比折旧和其他利润率杠杆,EPS CAGR在2018 - 20E上方的13%看起来肯定。保留购买,随着970卢比的修正目标价格。

在过去三年
中,电信在没有增长之后转身,我们预计电信将在2019财年发布中单数增长(CC)。我们的乐观主义是基于对IT服务的强劲恢复,这也是Techm的强大订单书的明显。虽然5G查询有相当大的升值,但我们没有考虑我们的数字。由于5G的福利也可能导致收入升级前进。在过去两年中,企业垂直,在过去两年中具有强劲增长轨迹,预计将在制造业和公共服务后面维持强势势头。

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