您的位置:首页 > 创业商讯 >

在经历了一个火爆的开局之后该股票最近落后于市场

时间:2021-11-25 14:24:03 来源:

尽管破碎的标准普尔500- 180%到63% -自2019年9月IPO,10个的基因组学“(NASDAQ:TXG)股价只有经历过6%的增长,今年迄今。该公司凭借其能够分析单个细胞的实验室设备迅速成为生物医学研究的基石,但投资者最近似乎不以为然。股价是否只需要几个季度就可以赶上其估值?还是投资者应该担心?

我们正在见证科学突破

帕特里克·巴夫马(Patrick Bafuma):每隔一段时间,都会有一项技术创新推动下一波科学发现。Illumina能够通过其 DNA 测序仪将人类基因组测序的成本从 2007 年的 100 万美元降低到 2014 年的 1,000 美元以下。现在 10x Genomics 带来了前所未有的观察单个细胞内部及其空间相互作用的能力——开启了生物研究的新时代。

科学家们对这家有远见的研究公司制造的仪器很感兴趣。其设备安装在所有前 100 家研究机构以及全球顶级制药公司中,它们被认为是当今尖端生物研究的先决条件。

此外,自成立以来,10x Genomics 在其安装基础和相关配件方面都取得了稳定而令人印象深刻的增长。当 COVID-19 关闭了许多研究实验室时,它的收入甚至在 2020 财年增长了 20% 以上。今年的收入预计将达到 5 亿美元(比 2020 年高 60%)和 250 亿美元的潜在市场,仍有很大的持续增长空间。

当然,以35 的市销率计算,该股票看起来很贵。但是,您将拥有一家拥有大量跑道的占主导地位的公司。10x Genomics 已经创建了自己的市场并正在积极发展它。它拥有一群忠诚而充满爱心的科学家。

我完全相信今天的股东会得到与2007 年收购 Illumina的股东类似的回报。这可能是一段坎坷的旅程,今天的股票可能看起来很贵,但这是一个难得的机会,可以尽早进入一家有远见的公司改变其领域。

这只股票不适合胆小的人

Alex Carchidi:我认为 10x Genomics 可能成为一家值得拥有的公司,但它并不是适合所有人的股票,而且它面临着一些与采用投资者应注意的产品相关的不利因素。

首先,该公司的许多单细胞分析产品直接与来自 Illumina 等根深蒂固的竞争对手以及Fluidigm等规模较小但较老的公司的硬件产品竞争。由于其硬件分析仪只能与自有品牌的配件和软件平台一起使用,因此客户面临着巨大的进入壁垒。

虽然该公司声称它已经降低了拥有和运营分析仪的前期和持续成本,但对于许多潜在客户来说,负担能力可能仍然是一个症结所在。该公司不会公开披露其价格,但具有类似功能的设备有时售价高达 250,000 美元或更多。

重要的是,鉴于其产品的定价方式,10x Genomics 仍然没有盈利——目前还不清楚是否或何时盈利。其80%的毛利率在过去一年没有改善。如果公司在每一款新设备或配件的出货量上都在亏损,那么新客户的入职只会加速亏损。

除了客户获取和盈利能力问题外,其股票在过去 12 个月内一直波动很大——来回摇摆,即使市场飙升超过 30%,也基本上一无所获。

因此,它的波动性和盈利能力不足之间,保守的投资者也许应该避开这股现在。如果 10x Genomics 可以证明它从客户那里赚的钱比投入的钱多,那么它可能值得重新考虑。

增长是有代价的

凭借天价估值,10x Genomics 并非低风险股票。尽管该公司在该领域占据主导地位并且扩张之路漫长,但进入该领域的激烈竞争可能会阻碍其增长。对于正在寻找生命科学领域投资机会的有兴趣的风险承受能力投资者来说,10x Genomics 提供了极好的上行潜力。但更喜欢波动性较小的投资者可能希望观察并看看这个增长故事如何展开——或者完全过去。

免责声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

Copyright © 2021 山西商业网 All Rights Reserved