自 2020 年 1 月推出借贷平台以来，去中心化金融 (DeFi)协议Aave(CRYPTO:AAVE)已吸引了超过 250 亿美元的加密货币承诺。此外，Aave 代币自首次代币发行 (ICO) 以来表现出色在 2017 年，从最初的 1.76 美元(去年调整为 100 比 1 掉期)上涨到撰写本文时的近 400 美元。它们现在代表第 30 大加密货币，市值接近 51 亿美元。

好奇的投资者可能想知道平台和服务如何能够在如此短的时间内吸引如此多的资金。事实证明，Aave 提供了一个巨大的价值主张，将以前只适用于富裕投资者的做法带给了公众。让我们看看这意味着什么。

资产贷款之美

假设一位投资者 Chloe 努力工作，攒下 10,000 美元来投资Ether。然而，在购买两周后，她遇到了家庭紧急情况，需要出售一些新获得的 Ether 以支付费用，导致她放弃了最初的财务目标。其他一些替代方案是采取个人信贷额度，银行可以将其扩大以最大化利息利润，或发薪日贷款，这几乎总是掠夺性的。高净值人士不会遇到这个问题，因为他们可以简单地将他们的投资(例如股票和黄金)作为抵押品，并获得非常低息的贷款以支付意外费用。

情况不再如此。Chloe 现在可以在 Aave 等平台上质押她的 ETH 并申请贷款来处理她的家庭紧急情况。关键在于：虽然她发布的 ETH 是一种资本资产，但她以稳定币的形式获得贷款，例如DAI(CRYPTO:DAI)，它与美元的汇率是一对一的。之后，她可以直接将她的 DAI 转移到Coinbase等加密货币交易所兑现。

在这种设置下，克洛伊可以借入她承诺的 ETH 金额(7,500 美元)的 75%，并每年支付低至 4% 的利息，直到她用普通收入偿还贷款。这是一笔相当不错的交易，甚至与主要信用卡公司收取的利息相差甚远。

读者可能想知道问题是什么。没有任何，除了利率是可变的，而且像所有可变贷款一样，它可以上升和下降。但由于 Aave 网络的智能合约功能，它通常很低。

如果 Chloe 拖欠贷款，她的 ETH 代币将被贷方自动扣押。因此，与传统的点对点 (P2P) 贷款不同，利率中没有考虑到“借款人违约溢价”。后者通常没有追索权，例如，如果美国借款人从日本的贷方获得贷款，然后只是为了它而奔波。

不只是一招小马

Aave 还提供其他好处。例如，投资者可以将他们的稳定币存入平台以赚取比传统储蓄账户更具吸引力的回报率的利息。

假设一位老式投资者尤金 (Eugene) 绝对不想与加密货币的波动有任何关系，而是满足于将现金存入储蓄账户。但是，通过将现金一对一地换成稳定币 DAI，然后将其存入 Aave，他可以获得比主要银行每年提供的 0.50% 更高的存款利率。通过这种方式，他每年赚取 4%(或更多)的利息——减去任何费用——并且他的资金是完全抵押的。

总体而言，Aave 是一个潜力巨大的 DeFi 平台，我建议加密货币投资者在购买代币的同时查看其服务。