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这两家金融科技公司的业务截然不同但都有光明的未来

时间:2022-04-20 14:45:26 来源:

Visa(V1.19%)是一只可靠的股票,随着时间的推移表现优于市场,有理由相信它可以继续这样做。UpstartHoldings(UPST7.07%)是去年暴涨的热门新股,现已从高点回落。买哪个比较好?让我们比较一下他们现在的表现、潜力和估值。

他们过得怎么样?

Visa是世界上最大的信用卡处理网络。在过去的12个月里,它处理了超过2000亿笔交易,价值超过13万亿美元,为全球38亿张卡提供服务。

它的基本商业模式相当简单。它处理客户、商家和银行之间的交易,并从每笔交易中抽取一小部分。这些费用是每笔交易的最低费用,通常约为2%,但它们加起来:2021年的收入为241亿美元。它也是一项高利润业务,净收入通常占收入的一半以上——2021年为129亿美元。

除了处理之外,Visa还建立了业务开发服务,包括许多金融科技应用程序,例如非接触式支付。它与许多金融服务公司建立了合作伙伴关系,并经常收购服务符合其目标的小企业。例如,它最近收购了开放银行平台瑞典金融科技Tink。

Upstart是一个信用评估平台,它使用人工智能比传统模型更准确地评估信用风险。它考虑了更多因素,并通过数千个数据点运行每个借款人的数据,从而使更多的借款人获得批准,而不会增加贷方的风险。这是一个成功的秘诀,Upstart自2020年底上市以来实现了惊人的增长。2021年收入同比增长264%至8.49亿美元,净收入从2020年的600万美元增至2021年的1.35亿美元。截至2月,Upstart在其平台上拥有42个银行合作伙伴。

他们的潜力是什么?

Visa的业务与整体经济状况高度相关。当人们花很多钱时,Visa会赚更多的钱。当购物者削减开支时,Visa的收入就会减少。这形成了一个相当可预测的商业周期,这意味着即使在艰难时期销量下降,但在充裕时期它们会增长。由于一般情况下有更多的时间,Visa是随着时间的推移而增长的可靠赌注。迄今为止,这就是历史上的结果,其股票也紧随其后,表现优于标准普尔500指数。

Visa的未来潜力与其能否与消费者需求和金融趋势保持一致。就金融技术改变支付方式而言,它在这方面做得非常出色,如果它能够继续这样做,未来看起来一片光明。

新贵的轨迹非常不同。它才刚刚起步,这导致了其三位数的销售增长。它最近开始了汽车贷款,它估计这是一个价值7270亿美元的市场,并计划进入抵押贷款市场,这是其最大的潜在市场,价值4.6万亿美元。它的潜力是巨大的,而且已经盈利。

估值呢?

Visa股票过去12个月的市盈率是35倍,这对于一家成熟、发展缓慢的公司来说并不便宜。它说明了投资者对公司未来的信心,这在某种程度上是值得的。尽管许多金融科技公司经历了与总体宏观经济趋势相关的股票下跌,但其股价在2022年下跌了1%以上。

这将包括Upstart,其股价今年下跌了46%。以这个价格计算的股价是过去12个月收益的58倍,与其最近的估值相比,这是便宜的,并且考虑到它的销售额增长了三位数。这使得它的股票价值更高,而且它的股价在这一点上已经下跌得足够多,看起来很划算。

买哪个比较好?

我推荐Visa和Upstart作为平衡投资组合的补充,而更好的购买主要归结为你现在想要购买什么样的股票。随着时间的推移,Visa增加了稳定性和几乎可以保证的收益;它是您投资组合中作为镇流器的股票。

新贵提供了更高收益的潜力,但波动性更大。考虑到从2021年1月1日到10月10日的高点,Upstart的股票上涨了650%以上,此后又下跌了80%。

凭借其巨大的潜在市场和盈利增长,Upstart股票可能会在长期内获得高收益。而且以目前的价格,它看起来并没有那么大的风险,这使得Upstart成为更好的选择,以获得更高的长期收益。

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