金达尔不锈钢董事会(JSL)和金达尔不锈钢(HIRSAR)有限公司(JSHL)的董事会已批准将JSHL与JSL的合并以1:1.95的交换率为1:1.95。我们认为,除了创建世界上最大的不锈钢公司之一,该合并将导致规模和范围的协同作用。预计较强的资产负债表和简化的资本结构将成为额外的库存驱动因素。我们正在保持批准的批准。使用RS85的不变TP保持JSL上的JSL购买,在5x FY22E EBITDA中重视它。
2022-03-23
2022-03-22
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2022-03-21
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