我要向你展示我最喜欢的股票。有时我会着眼于未来几年的强劲回报。这些是我希望在未来几年和几十年内继续击败市场的产品。从我的投资组合中撬出它们需要很多。

让我告诉你为什么我打算长期持有Netflix(纳斯达克股票代码：NFLX)、Alphabet(纳斯达克股票代码：GOOG)(纳斯达克股票代码：GOOGL)和沃尔特迪斯尼(纽约证券交易所股票代码：DIS)。这些股票可能不会成为每个投资者的永久持有，但您绝对应该仔细看看这些一流的投资。

1. 网飞

首先，您知道 Netflix 是红色邮购 DVD 租赁的发件人。该公司于2007年为 DVD 客户推出了免费附加数字视频流，然后在 2011 年将流媒体业务拆分为单独的订阅服务。 Qwikster 事件是一个巨大的营销混乱，当然可以更好地处理，但从长远来看绝对是正确的想法。

全力投入全数字流媒体服务使 Netflix 能够在全球范围内推出其付费订阅计划，并辅以对原创内容的雄心勃勃的关注。订户数量从 2011 年夏天的 2600 万猛增到今天的 2.09 亿。这种奇妙的趋势为公司的顶线和底线创造了奇迹：

与 DVD 邮寄业务相比，Netflix 的基础设施成本较低，而且具有巨大的全球增长潜力，因此 Netflix 看到了将其带入一个全新市场的机会。因此，曾经在美国视频租赁行业占据主导地位的 DVD 业务被毫不客气地抛在一边，转而支持更好的创意。

如今，Netflix 是一家屡获殊荣的内容制作商，在每个重要市场(中国除外，该公司必须通过当地合作伙伴运营)都拥有无与伦比的发行网络。自 Qwikster 事件发生以来，该股票的回报率为 2,240%，复合年增长率 (CAGR) 为 35.8%。

2. 字母表

Alphabet 是在线服务巨头谷歌的母公司。最初是斯坦福大学的一个学生项目，很快发展成为世界领先的在线搜索工具。与谷歌数字广告工具的盈利能力相结合，该公司很早就产生了强劲的现金流。现金利润再投资于更多的商业理念。谷歌最终在网络浏览器、在线视频、电子邮件和智能手机软件等重要领域建立或购买了具有无与伦比市场份额的服务。

到 2015 年，联合创始人谢尔盖·布林 (Sergey Brin) 和拉里·佩奇 (Larry Page) 得出结论，谷歌的肉类和土豆搜索和广告业务最终不得不消失，被移动替代品和其他创新所取代。所以公司做了一些大的改变。谷歌聘请了首席财务官 Ruth Porat，一位在大型企业融资方面拥有数十年经验的银行高管。同年晚些时候，该公司更名为 Alphabet，并将自己重组为一个由不同业务组成的松散企业集团。

谷歌仍然是Alphabet的中坚力量，占控股公司2020年总销售额的99.6%。非谷歌业务仍在定期亏损，尽管在自动驾驶汽车和光纤领域取得了一些进展互联网连接。与此同时，公司正在为不确定的未来做准备，开发大量具有巨大长期增长前景和同样巨大发展风险的线上和线下业务项目。

如果自动驾驶汽车从长远来看不能奏效，Alphabet 可能会在医学研究或新型风力发电机中找到一台提款机。我们甚至可能从未听说过 Alphabet 庞大的投资组合中的下一个大赢家。如果 Alphabet 开始从人工智能工具或抗癌药物中赚到大钱，大多数消费者可能根本不会认为这些东西是谷歌的业务。

Alphabet 将继续沿用其 Google 传统，但当基于浏览器的搜索和广告业务开始衰退时，不乏完全不相关的业务可以接管。在此之前，传统搜索业务蓬勃发展，Alphabet 以 10 年 912% 的回报回报投资者。年增长率为 23.3%。

3. 华特迪士尼

然后是近百年的娱乐巨头。老鼠之家由两位有远见的卡通制作兄弟于 1923 年创立。该公司经历了世界大战、几次可怕的经济衰退、10 年的分销和生产技术进步等等。

你今天看到的休闲娱乐集团，与原来的纯卡通制作工作室相去甚远。迪士尼世界和迪士尼乐园是文化试金石。该公司是一家领先的酒店和度假村服务供应商，包括邮轮公司。我想不出还有哪家公司能像迪士尼一样有效地掌握将其知识产权货币化的艺术。而这种知识产权——大多数美国人都牢记在心的角色、虚构世界和故事情节——将永远是迪士尼业务的命脉。

现在的日子很艰难，因为当前局势关闭了世界各地的电影院、主题公园、度假村和游轮。因此，迪士尼认真、认真地审视了娱乐业的巨大变化，并决定全力支持流媒体平台。

该公司已自上而下进行重组，以支持迪士尼的流媒体平台。迪士尼+、Hulu、Hotstar 和 ESPN+ 流媒体服务准备在全球媒体流媒体市场挑战 Netflix，到 2021 年第三季度将增加多达 1.74 亿订户。迪士尼在健康最黑暗的日子里承担了一些额外的债务危机，并且很可能会使用其中的一些闲置现金来加速其流媒体业务。

当前局势让迪士尼措手不及，但管理层毫不犹豫地开刀。整个庞然大物现在正朝着不同的方向前进，得到了让公司走到这一步的同一个讲故事资产的宝库的支持。从长远来看，这家管理良好的公司也在击败市场，10 年的收益为 439%，复合年增长率为 13%。

共同点

这三个公司非常不同，但它们仍然有一个非常重要的共同点。我正在寻找在顺境和逆境时的灵活性。如果您的公司随时准备在其周围的商业环境发生变化时对其运营计划进行重大改变，那么您就知道您的组织将经得起时间的考验。

大量的市场时间等于积累财富的回报。这是您可以从本杰明格雷厄姆的著作和他的明星学生沃伦巴菲特的出色成果中学到的主要教训。建立改变生活的财富不需要几年的丰厚回报。您所需要的通常是几十年的稳定收益。

例如，10% 的年回报率——与长期市场平均水平一致——在 20 年内加起来达到 673% 的利润。在这么长的时间尺度上，以小幅击败华尔街会产生很大的不同。将您的平均收益提高至 11%，您将在这 20 年中看到 806% 的回报。更大的涨幅会带来更大的长期总回报。上面讨论的三只股票的表现要比这更好，从长远来看，它们的生存几乎是由在市场条件需要时改变的意愿来保证的。