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市场最近的波动可能会让您感到不安但它已将一些良好的投资机会变成了更好的交易

时间:2021-09-27 14:24:49 来源:

九月份股市一路坎坷。周一的某个时候,道琼斯工业指数下跌了 900 多点,但在周五早上,它的交易价格比本周开始时高了 300 多点。这种波动让许多交易者感到紧张,但它确实为投机者提供了以更高估值开新头寸的机会。

我们请了三位 Motley Fool 撰稿人告诉我们他们在这个动荡的月份购买的股票,他们认为可能是大赢家。他们的选择是:Zynga(纳斯达克股票代码:ZNGA)、UiPath(纽约证券交易所代码:PATH)和OppFi(纽约证券交易所代码:OPFI)。

游戏结束?差远了

Keith Noonan(Zynga):当本月早些时候市场动荡时,我只关注了一只股票:移动游戏领导者 Zynga。对于有兴趣涉足快速增长的视频游戏行业的投资者来说,现在可能是购买该股票的好时机——尤其是考虑到其股价复苏一直弱于科技和娱乐行业的许多其他领导者。

由于该公司今年的预期收益约为 21 倍,预期销售额为 3 倍,Zynga 是一只很有前途的成长型股票,处于价值区间。尽管最近股价下跌,但长期前景依然稳固。

这家视频游戏发行商的股价现在比 52 周的高点下跌了大约 38%。回调源于管理层对今年预计预订量的下调,以及担心苹果对其移动生态系统所做的与广告相关的改变将关闭 Zynga 的一些增长机会。虽然新生的游戏内广告市场潜力的减弱可能对该公司造成重大挫折,但将今年的预订目标降低 3% 的可能原因是其决定略微推迟即将发布的游戏的发布,并且不应该t 被视为表明业务存在任何重大弱点。这仍然是一家旨在赢得未来的公司。

通过内部开发计划和过去十年的大规模收购,Zynga 建立了令人印象深刻的开发工作室。去年,它成为美国收入最高的移动游戏发行商,并表明它可以维持流行特许经营的生命周期并通过定期内容更新来提高利润。

在视频游戏行业,通常只需要一款热门新游戏就可以提升公司的业绩并推动股价飙升。Zynga 拥有强大的开发和营销资源,其股票交易价格低迷,这就是为什么它目前是我的首选游戏和我的首选之一。

首次公开募股后,这家顶级软件业务陷入困境

Nicholas Rossolillo(UiPath):自从今年春天首次公开募股以来,我一直在推迟收购 UiPath 的股票,部分原因是它的估值很高,但主要是因为我喜欢在购买新股票之前先看一两季度报告公共股票。自动化软件专家现在已经发布了这些财务报告,随着股价比首次亮相时下跌了 23%,我已经开始买入一些股票。

我们很清楚,即使在那次暴跌之后,这也不是价值股。股票目前的交易价格是预期全年 ARR(年化经常性收入)的 40 倍以上。UiPath 还没有盈利——尽管这是有意为之,因为它正在将所有多余的现金投入到销售和新软件的开发中。但这是一家快速发展的公司,资产负债表上有 19 亿美元的现金和等价物。它对全年 ARR 的指导意味着比去年增长 47%。

那么为什么股价会暴跌呢?尽管 UiPath 的管理层在前两个季度报告中都上调了增长前景,但 47% 的全年 ARR 增长需要从第二季度的 60% 增长放缓。虽然这仍然没什么可小觑的,但 UiPath 的估值在今年早些时候已经天价了。现在,随着投资者适应这样一种观点,即随着大流行对企业的影响减轻,UiPath 的扩张速度将稳定在稍微平缓的步伐,一种更务实的观点正在站稳脚跟。

尽管如此,UiPath 具有巨大的潜力,因为它可以帮助一系列行业的企业提高效率——从银行和金融到医疗保健,再到能源和公用事业公司。它的软件机器人以机器学习为动力,帮助自动化流程,释放人才的时间。鉴于持续的劳动力短缺,UiPath 的软件技术对越来越多的企业的吸引力是可以理解的。此外,UiPath 的客户一旦开始使用它,往往会迅速增加支出。其上个季度以美元计算的净保留率为 144%,因此其平均客户现在在该公司的支出比一年前增加了 44%。

考虑到这种令人难以置信的势头,我本月首次小额购买了 UiPath 股票,如果增长故事继续有利地发展,我将计划随着时间的推移增加我的头寸。

估值合理的金融科技公司?

Bram Berkowitz(OppFi):如今很难以合理的估值找到有前途的金融科技公司,但在 2020 年底通过 SPAC 合并上市的OppFi(纽约证券交易所代码:OPFI)是少数几个之一。

OppFi 正试图彻底改变次级贷款空间,以迎合无法获得更传统信贷来源的风险较高的借款人(通常 FICO 评分低于 600)。其主要产品 OppLoan 是一种分期贷款。平均而言,其客户平均借入约 1,500 美元,平均期限为 11 个月——他们用来应对一系列金融紧急情况的资金。

但这不是普通的次级贷款人。OppLoan 只是 OppFi 为其服务不足的客户提供的服务的开始。它正准备推出许多其他产品,例如 OppU,这是一个加强良好信用行为并教授金融知识的教育计划。它还试图使成功的 OppLoan 客户能够使用其他产品,例如每月支出限额为 1,500 美元的信用卡。它还在探索一种名为 SalaryTap 的更加证券化的贷款产品,该产品将允许客户通过从他们的薪水中设置直接付款来偿还贷款,作为回报,他们将以较低的利率获得这些贷款。

OppFi 不仅仅希望为每个客户提供一次服务。它旨在与他们建立关系,并可能帮助其次级借款人成为接近优质借款人。这些长期关系还将为 OppFi 提供更多的还款数据,可用于改进其信用承保模式。回头客也更容易承保,OppFi 已经证明了其留住客户的能力。它的净推荐分数为 85,这表明其客户极有可能推荐与该公司开展业务。

虽然 OppFi 在次级贷款领域运营的事实可能会让一些投资者望而却步——而且它确实带来了一些监管风险——但我非常喜欢该公司的故事,并相信它可以将自己与掠夺性同行区分开来。并且在过去的六年里一直在盈利,这对于一个年轻的金融科技公司来说是罕见的。在第二季度,调整后的收入超过 7800 万美元,产生了大约 1800 万美元的利润。管理层预计 2023 年的年收入为 8.75 亿美元,而 9 月的抛售使 OppFi 的市值降至微不足道的 8.67 亿美元。

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