BharatPe 是一家成立仅 3 年的支付初创公司，它将成为印度一家银行的一半所有者——这个奖项已经让该国的许多有血统的大亨望而却步。

这是一个幸运的休息。就连拥有另一半股份的贾斯帕尔宾德拉也不得不等待这个机会六年，因为他作为渣打银行亚洲顶级银行家的统治结束于印度和印度尼西亚的大量亏损。

原则上对 BharatPe 和 Bindra 的批准是天造地设的婚姻，或者更确切地说，在过去十年的大部分时间里，该国银行系统一直是资本匮乏的地狱。监管机构正在奖励两人同意帮助清除受骗局污染的小贷方的碎片。旁遮普和马哈拉施特拉合作银行在向一家破产的棚户​​区开发商提供 70% 以上的贷款后倒闭。为了防止挤兑，印度储备银行不得不阻止 PMC 储户自由使用他们的资金。

那是在 2019 年 9 月。 经过两年和两波大流行之后，陷入困境的储户终于有了一个解决方案：BharatPe 和 Bindra 的 Centrum Capital Ltd. 的一个部门将把他们的金融业务投入到一家新获得执照的银行，任务是制作小额票据向没有银行账户的人群提供贷款。为了获得该许可证的特权，新的贷方必须至少承担陷入困境的 PMC 的部分债务，以及其被虫蛀的资产。

目前尚不清楚新银行可以承载多少过去的包袱。在印度储备银行于去年 6 月放宽对提款的限制后，PMC 2020 年 3 月的存款基础为 1070 亿卢比(15 亿美元)，可能已经缩水。但它没有多少好的资产可以赚取回报：截至去年 3 月，其 450 亿卢比的贷款账簿中约有 80% 已变质。根据监管机构代表他们达成的交易，一种选择可能是通过新银行的一些股权来增加 PMC 存款人的收入——超出存款担保公司支付的金额。

除此之外，它是一个干净的石板。BharatPe 允许商家接受来自消费者流行的几种应用程序中的任何一种的付款，但尚未加入估值至少 10 亿美元的初创公司独角兽俱乐部。TechCrunch 报道了由 Tiger Global 牵头的一轮融资，它将轻松地克服这一障碍。这笔钱也将在创建新时代银行时派上用场。根据实时客户数据衡量零售商的信誉，并将其作为营运资金贷款定价的基础，将排除对昂贵的实体分支机构网络的需求。

数以千万计的印度小型零售店依靠与批发商的个人关系获得信贷。将他们置于正式贷款的范围内也将把他们拉入税网，帮助缓解因 Covid-19 危机而债务激增的政府的资源紧缩。对于宾德拉来说，是时候尝试一些不同于大型企业集团为帝国建设融资的旧企业银行模式了。在印度，让错误的公司债务人通过正式的破产程序或与具有政治影响力的所有者达成和解总是像拔牙一样。最近，从失败的企业中提取资本已成为一个痛苦的笑话——债权人的回收率高达 4% 至 6%。

在缺乏处理银行倒闭的正式机制的情况下，预计会有更多的定制安排。邀请新加坡星展集团控股有限公司接管陷入困境的 Lakshmi Vilas Bank Ltd. 的资产和负债，这强烈暗示印度中央银行已经从 Yes Bank Ltd. 的不令人满意的半救援中吸取了教训，Yes Bank Ltd. 是一家主要的企业贷款机构。被允许作为一个独立的贷方蹒跚前行。

BharatPe 出人意料的财富很可能为印度银行在 Covid 后的资本重组设定了模板。印度储备银行通过大幅降息和提供近 7% 的 GDP 来应对疫情大流行。当这笔廉价资金最终被收回时，更多资本金库枯竭的银行可能需要新房。如果印度储备银行行长 Shaktikanta Das 将重演《傲慢与偏见》中焦虑的班纳特夫人，也许其他金融科技追求者也将扮演达西先生。