宜人贷股价大跌22%

北京时间8月24日，银监会正式对外公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。同日，宜人贷股价应声大跌，截至收盘，宜人贷跌6.92美元至24.52美元，跌幅高达22.01%。网贷监管细则划分13条红线，并对借贷额度进行了限制，对P2P网贷行业无疑影响较大，作为首家赴美上市的网贷平台，宜人贷股价大跌也说明了这点。业内人士认为，宜人贷是网贷监管细则下第一个受影响较大的平台，未来在监管细则下将有更多平台转型或者淘汰。

监管细则划分13条红线

《办法》划定了13条红线，包括不得为自身或变相为自身融资;不得直接或间接接受、归集出借人的资金;不得从事股权众筹、实物众筹等业务;不得故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景等。

这些红线为行业规范发展奠定了基础，一方面为强化网贷行业监管提供了制度保证和法规依据，另一方面也是为网贷行业未来规范发展指出方向，划定负面清单，符合遵纪守法的市场参与者的共同期待。

限额新规将影响五成平台

而对于新出台的网贷监管细则，争议最大的莫过于限额的规定。“网贷之家”首席研究员马骏告诉扬子晚报记者，据初步统计，目前自然人借款超过20万元的平台的待还余额，占全行业五成以上。这意味着，限额规定将对大部分平台造成一定影响。业内人士也对此表达了各自的看法。

网贷之家等最新数据

网贷之家和盈灿咨询最新发布的《2016年全国P2P网贷行业半年报》显示，当前网贷行业贷款余额达到6212.61亿元，借款人数达到112.41万人，人均贷款额度在55.27万元。

根据零壹财经的统计，目前P2P单个平台上贷款余额在20万元以上的借款人至少占到30%左右的比重，如果考虑到一人拥有多个账号的情况，估计该比重在40%~50%左右，甚至以上。

“网贷之家”首席分析师马骏

符合限额规定的平台目前有“宜人贷”、“拍拍贷”、“爱钱进”等，均为做个人信用贷的平台，对企业贷的平台绝大多数都不符合。不排除有借款企业找“马甲”来绕过监管，例如某企业想借600万，多找几个企业来借款。

　“投之家”联合创始人CEO黄诗樵

《办法》规定自然人在单个平台借款上限为20万，企业为100万，最多不超过5个平台进行借款。这个金额上限比较低，不太符合现实情况。无论是车贷、还是房贷、供应链金融等有抵押业务，这个金额都太低了，按照当前国内的房价，一套房子价值几百万，就算抵押成数按五成计算，20万也太低了，导致平台没法正常做业务，借款人不能正常借贷。如果严格按这个标准执行，80%以上的抵押类业务要暂停。平台也只能往小额分散的消费金融业务转型，但目前国内的征信体系不完善，在这种信用环境下大规模开展消费金融业务，将生成巨大的不良贷款风险。

三益宝理财规划师

《暂行办法》的颁布有利于网贷行业的健康发展，对借款人借款上限进行限定，对平台信息共享和风控都有了更高要求，更有利于平台自身安全性和透明度建设。但从现实角度来看，这一限制的实施，需要解决一些实际的问题，例如，如何限制单个用户最多只能借款100万;如何防止企业通过注册子公司孙公司去借超出限额的款项等。此外，该规定忽略了地域差异的融资需求差异，一线城市、二线城市由于消费水平等差异限额是否应该有所区别。

而对单一平台限额无法满足其融资需求的借款人，他们可能会寻求多个平台融资，甚至转向民间融资渠道，这样不仅增加了借款人融资成本，也违背了普惠金融降低融资难度、融资成本的初衷。

e路同心总经理闫梓

从监管细则来看，把行业的定位、模式、业务和规范都做了梳理，算是给行业指明了一个努力的方向，能看出监管架构希望p2p行业趋向普惠金融的定位。但是我们比较疑惑的是借款上限的规定，个人20万和企业100万的上限的意义在哪里，会不会限制p2p行业的创新，或者说对融资需求在100万以上的小微企业的融资出路在哪里?再回到民间高利贷的灰色阴霾里?我们期待政策能够更加的考虑到中小微企业的融资需求，把p2p行业真正建设成为小微企业的源头活水，灌溉小微企业发展之树。

生菜金融副总经理郑海阳

网贷限额会导致三输。因为互联网金融之所以得到了国家的支持和认可，是因为它在解决中小微企业方面所起到的作用。央行把500万元以下的贷款定为“小微贷款”，但是却把企业借款限制在100万元以内，这显然是不符合中小微企业的经营的现实需要。以融道网和宝山区推出的上海首家区级中小微企业融资服务平台——中小微企业融资服务(宝山)平台为例，2015年共为92家次中小微企业完成了1.16亿元的贷款，平均单笔贷款额度为126.09万元，其中25家次从P2P贷款4436.1万元，平均单笔贷款更是达到了177.44万元，66家从银行获得贷款7196万元，平均单笔贷款也达到了109.03万元。显然，限定100万的额度是不符合实际情况的。

监管细则的出台让网贷行业有了规范，13条红线的设置以及限额等要求也对网贷平台提出了更高要求，可以预见未来的P2P网贷行业将面临整改浪潮，不合规的平台将会被淘汰。