另一季度是有线和媒体公司康卡斯特(纳斯达克股票代码：CMCSA)的账簿，总而言之，这还不错。285 亿美元的收入不仅同比增长 20%，而且也超过了 271 亿美元的预期。在截至 6 月的三个月期间，每股利润从一年前的 0.65 美元跃升至 0.80 美元，也超过了分析师普遍预期的每股 0.65 美元至 0.67 美元之间的数据。自报告发布以来，股价几乎没有变动，但保持自去年底以来的 15% 涨幅本身就是一种胜利。

然而，康卡斯特是一家复杂的公司，其兴趣范围从电影到主题公园再到电视。顶线和底线几乎不能说明整个故事。以下是有助于为当前和潜在投资者描绘更相关图景的五个关键要点。

1.孔雀找到了自己的最佳状态

它可能在去年年中推出后起步缓慢，但现在康卡斯特的流媒体服务Peacock 的情况正在蓬勃发展。截至本周，共有 5400 万人注册——最近的新用户被该平台对夏季奥运会的报道所提示——其中有 2000 万人每月至少登录一次。根据流媒体服务聚合商 ReelGood 的数据，到目前为止，这些消费者中的大多数都选择了免费的、有广告支持的层。

对于角度来看，AT&T的流媒体服务HBO最大的是大约在同一时间推出的目前拥有超过4300万个用户。

2. 广告回来了

诚然，标准设置得相当低。去年第二季度首当其冲地削减了广告支出。尽管如此，广告商再次大举参与。康卡斯特有线电视平台 Xfinity 产生的广告收入增长了近 59%，从上一季度的 4.28 亿美元增至 6.79 亿美元。而且，其 NBC 等电视网络资产将其广告业务从 2020 年第二季度的 16.5 亿美元增加到今年 6 月季度的近 22 亿美元，增长了 33%。年初至今的广告收入接近 43 亿美元，比去年同期增长 12%。

3. 剪线继续

虽然康卡斯特的 Xfinity 几乎不受剪线运动的影响，但最近几个季度宽带客户的增长抵消了这种流失。Q2 不是这些季度之一。该公司总共失去了 399,000 名有线电视用户，使这一数字下降到略高于 1890 万，但它只增加了 354,000 名宽带用户，这一数字接近 3140 万。从长远来看，五年前，该公司为近 2400 万高速互联网客户和 2240 万有线电视用户提供服务。

4. 主题公园(或多或少)已满

全球范围内的游乐园重新开放是渐进的，部分是出于强制要求，部分是出于选择。无论哪种方式，康卡斯特的公园都可以达到他们在当前局势之前所做的业务水平。上一季度游乐园收入 11 亿美元，比 2019 年第二季度 15 亿美元的收入少三分之一。值得注意的是，主题公园EBITDA上季度为正，为 2.21 亿美元，标志着本季度第一个有意义的盈利季度自 2020 年第一季度以来。

5. Sky 继续将其敲出公园

最后，许多投资者甚至可能没有意识到康卡斯特也是英国天空有线电视和宽带品牌的所有者。好在是这样。上个季度，该部门的收入增长了 15%，达到 52 亿美元，结束了去年同期大流行也开始席卷欧洲时遭受的 13% 的下滑。5.6 亿美元的税前和利息前(以及折旧前)收益同比仍下降 30% 以上，但这主要是由于更高的编程成本与更大的最近的体育赛事数量。

底线

显然，总有改进的余地。然而，总的来说，上一季度的业绩继续使这只股票成为值得拥有的名字。分析师也同意，共同将其评级为买入，共识目标为每股略高于 66 美元，而目前价格接近 58.78 美元。

然而，鉴于今年的收益以及该股票目前的估值约为其过去 12 个月利润的 23 倍，它也是一个值得长期看待的名字。明年预计每股利润增长 25%，这表明 2022 年将是大突破的一年，为已经上涨的股票提供有利的推动力。