在过去四年中，加密市场的总价值从 1000 亿美元上升到 1.7 万亿美元，年化回报率为 103%。

当然，一路走来并不顺利。市场在 2018 年崩盘，仅一个月就下跌了 65%。这个周期在 2021 年重演，但这一次市场在短短 12 天内暴跌 50%，市值蒸发超过 1.2 万亿美元。

尽管存在这种波动性，但许多投资者仍然希望在他们的投资组合中使用加密货币，但并非每个人都具有相同的风险承受能力。因此，这里有四种不同的方式来投资具有不同风险水平的加密货币。

比特币：第一代

比特币(CRYPTO:BTC)是第一个被广泛采用的加密货币。这种数字代币由化名中本聪于 2009 年推出，旨在颠覆传统金融体系。它用分布式矿工网络取代了银行和支付处理器，从而消除了过程中的许多交易费用。

比特币具有多种品质，可以使其成为一项良好的长期投资。首先，代币总数限制在 2100 万个。换句话说，就像黄金一样，比特币受益于稀缺性。经济学原理表明，持续的供应和不断增长的需求将导致资产价格随着时间的推移而上涨。

除此之外，比特币使用一种称为工作量证明 (PoW) 的共识机制，这意味着矿工必须花费计算能量来验证交易并确保区块链安全。比特币网络目前的总哈希率为每秒 150 exahash(即 150 后跟 18 个零)。这是大量的计算能力，理论上它使比特币成为最安全的加密货币。

最后，比特币也是最受欢迎和最有价值的加密货币。事实上，其市值占整个加密市场的 43%。规模可能使比特币比其他代币具有更大的持久力。

以太坊：第二代

以太坊(CRYPTO:ETH)于 2015 年推出，通过创建更可编程的网络来改进比特币。比特币区块链存储交易数据，而以太坊区块链也可以使用自动执行的智能合约进行编码。

例如，以太坊区块链可用于对房地产(或其他实物资产)进行代币化，允许在没有经纪人、银行或公证人的情况下进行土地交易，从而消除过程中的许多费用。

智能合约也构成了去中心化应用程序(dapps)的基础。例如，以太坊区块链支持去中心化金融 (DeFi) 服务生态系统，允许消费者储蓄、借贷、借贷和投资。

就市值而言，以太坊仅次于比特币，位居第二，但以太币(即以太坊区块链的货币)没有供应限制。那是因为以太坊网络的建立是为了支持智能合约和 dapp 的可持续生态系统，并且限制以太的供应理论上可能会随着时间的推移进入生态系统的成本更高。

作为比较的最后一点，比特币区块链目前每秒处理的交易少于三笔，并且每 10 分钟完成一次交易。以太坊区块链要快得多，每秒处理 15 笔交易，并在 14 秒内完成。

总的来说，比特币和以太坊倾向于投资领域的风险较高的一面。

Polkadot：第三代

Polkadot(CRYPTO:DOT)旨在分散互联网。它不仅仅是一个区块链——它是一个网络网络，旨在为所有类型的去中心化应用程序和服务提供动力。

要掌握 Polkadot 的潜力，了解基本架构很重要：中继链是为整个网络提供安全性的骨干。平行链(即侧链)连接中继链，实现跨链数据传输，增强交易能力。值得注意的是，每个平行链都是自己的区块链，可以针对特定用例进行设计，例如 DeFi 服务、文件存储、社交网络、游戏等。最后，桥梁允许平行链连接到外部网络，如以太坊或比特币区块链。

总的来说，Polkadot 独特的架构有几个好处。例如，平行链的存在使网络比其他区块链更具可扩展性。事实上，联合创始人 Gavin Wood 认为 Polkadot 每秒将支持多达 100 万笔交易。Polkadot 还可以在短短 6 秒内完成交易——比比特币、以太坊和几乎所有其他加密网络都快。

总而言之，Polkadot 与多个区块链(包括外部网络)集成的能力意味着无论哪种加密货币获得主流采用，它都将具有实用性。出于这个原因，它可能是比比特币或以太坊风险更低的投资。

Square：金融科技平台

2018 年，Square(纽约证券交易所代码：SQ)将比特币引入其 Cash App 平台，允许消费者购买、出售和持有代币。从那时起，Cash App 取得了惊人的增长。

数据来源：SQUARE SEC 文件。CAGR = 复合年增长率。

随着 Cash App 毛利润同比飙升 171%，达到 4.95 亿美元，这种快速增长在 2021 年第一季度继续保持。但这里有一个秘密：比特币本身对 Square 的底线贡献很小。事实上，同季度比特币收入的毛利率仅为 2.1%。那么Square如何受益?

比特币不仅为 Cash App 带来了新用户，还推动了与 Cash Card 和直接存款等其他产品的互动。因此，Cash App 的每位活跃客户的毛利润呈上升趋势。但这只是 Square 业务的一半。

这家金融科技公司还为卖家提供硬件和软件，帮助他们管理实体店面和数字店面。比特币对这一领域没有影响，但近年来增长仍然稳健。该部门的毛利润翻了一番，从 2017 年的 7.77 亿美元增至去年的 15.1 亿美元。

这是大局：Square 股票是一种无需实际购买任何加密货币即可投资比特币的好方法。如果整个加密市场崩盘并且永远无法恢复，Square 在其其他领域的业务仍将保持强劲，但如果比特币成为一种持久的货币，Square 处于有利地位，可以利用这个巨大的机会。