痛点一：证券化不足

中国要想发展智能投顾，先天不足就是我们的资本市场证券化不足，没有那么多的证券化工具。资本市场本身没有完全市场化，市场定价的机制还没有，市场的风险定价还没有形成，同时这也引发我们思考，能否在资产端去生成更多的证券化的资产。

痛点二：中国资本市场过度散户化

在美国资本市场，80%的资金来源是机构、保险、养老基金、对冲基金这些机构，而我们中国则更多的是分散的个体。因此，中国现在需要更多散户机构化的类机构的力量，帮助我们的散户去筛选资产。

吴雅楠博士表示要解决痛点需要从以下两点出发：“第一需要考虑如何从资金端怎么去做资产配置？第二个就是在资产端怎么样去帮助推动中国资产现代化的进程！当然最终的大宏观环境是我们供给侧改革下的一个分享经济。供给侧改革方面要使互联网经济结合实体经济解决小微企业经济问题，实现盘活存量、激活经济。中国现在有一个最大的红利，就是利率市场化进入到尾声阶段的时候，资产证券化才刚刚开始，宏观经济、资产市场都是可以持的一个巨大的红利——资产利率化，从而在负债当中，把更多的空转基金回流到实体经济当中。”

未来，很多资产在资产荒的背后还没有激发出来，资产还没有完全定价，在这方面还有很大的空间可以作为。在“互联网+”能够用大数据，能够用一些新型的风控方式，进入到中小微实体经济当中，在最末端去提供这样的盘货存量的过程，真融宝是一个把沉睡的资金盘活，带到资产方的最主要的媒介。

消费金融在未来激活增量这部分能够给我们提供巨大的空间，当我们解决实际的小微需求的时候，再一次地激活了这些增量。中国未来在2G市场，ABS还在逐步成型和逐步成熟化的当中很多小微的资产是可以在场外行成证券化，成为一级市场ABS巨大空间的。互联网金融是可以为资产荒这一块儿提供不同的小微资产，另外一个资金端就是我们如何把资金能够真正去“造血”、减少空转，能够真正流入到实体经济最需要的地方。实体经济最需要解决的就是资源怎样进行有效配置，最终是我们的市场要资源配置有效化，而有效化配置就是风险定价和资源配置的问题。

吴雅楠认为生产资产给社会实体经济解决需求的同时给证券化市场提供更多的资产，在生产资产的平台和金融超市流量通道的平台之外，还需要有一个力量，帮助用户去进行风险定价、进行资产配置。最终希望可以提供一个被动化的产品，帮助散户实现主动管理，主动风险控制被动化。

运用合理的资源配置解决这些痛点，中国的资本市场将会迎来更广阔的天地。