Infosys提供稳定的Q3FY17性能。我们详细介绍了我们对三项指标的看法,提出了令人关切的令人担忧 - 从前10名账户下降 - 似乎比潜在趋势更糟糕,实现倾向;我们将其归因于季节性因素,通过降低变量Comp;不可持续。
我们从R1,175翻转到FY2019E,并从R1,175修订TP,因为我们在VISA担忧通过倍数从16.5倍的粘度削减。我们喜欢战略和执行,并找到有吸引力的估值。
2021-08-13
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